【報告履歴】2018年12月21（金）該社HP
2018/12/21 掲載
【延滞発生に関するご報告】 3周年記念ローンファンド11号～13号
平素は、ガイアファンディングをご愛顧いただき、誠にありがとうございます。
このたび、借り手を事業者T社及び事業者C社とする下記ローンにつきまして、
2018年12月18日に利息の支払いが無く期限の利益を喪失いたしました。
投資家の皆様には、ご心配とご迷惑をお掛けし、誠に申し訳ございません。
ファンドＩＤ 531～533
ファンド名 ３周年記念ローンファンド11号～13号
案件名 【事業者T社向け】カリフォルニア州カスパー 米国不動産事業資金ローンへの投資
(第11次募集～第13次募集)
【事業者C社向け】 米国事業性資金支援ローンへの投資（第11次募集～第13次募集）
貸付実行日 2018年11月6日、8日、16日
融資金額 77,030,000円
最終返済日 2019年11月18日
ＵＲＬ https://www.gaiafunding.jp/apl/fund/detail?fund_id=531 他
残高 77,030,000円
【延滞発生の経緯】
2019年11月18日を最終返済日とする上記ファンドＩＤの利息の支払いがございませんでした。
従いまして、12月28日の分配日に投資家の皆様への分配は行われません。
ガイアファンディング社に事実確認を求めたところ、
(1)最終貸付先から米国関連会社に対し、利息は毎月送金されるものではなく、
プロジェクト完了時にまとめて支払われる。
(2)ファンドの毎月の利息については、ほぼ全てのプロジェクトにおいて
米国関連会社の米国における事業による収益から支払いを行ってきたが、
当該米国関連会社の資金繰りが厳しくなり、利息の支払いを行うことができなくなってしまったことから、
（11月19日支払予定分に引き続き）12月18日支払予定分の利息を送金できなかった。
との報告がありました。
ｍａｎｅｏマーケット社としては、
上記方法により利息を支払う計画であったことを認識していなかったことから、
事実確認のため、ガイアファンディング社に対して、
当該回答内容を裏付ける資料（貸付金の返済や送金を証明する書類など）を
ｍａｎｅｏマーケット社に提出することを求めている状況でございます。
【これまでの経緯と回収の見込み】
現在、ガイアファンディングの全ファンドが延滞となっております。
これまでのご報告につきましては以下リンク先をご参照頂きますようお願いいたします。
11月22日付「【延滞発生に関するご報告】2018年11月19日運用終了予定案件および全ファンドの利息」は、以下をご確認ください。
https://www.gaiafunding.jp/apl/information/news?id=473
ガイアファンディング社より続報が発表されております。
11月28日付「【延滞発生に関するご報告】 2018年11月19日返済日分全ファンドの利息（続報）」は、
以下をご確認ください。
https://www.gaiafunding.jp/apl/information/news?id=477
12月14日付「【延滞発生に関するご報告】2018年11月19日返済日分全ファンドの利息（続報2）」は、
以下をご確認ください。
https://www.gaiafunding.jp/apl/information/news?id=483
また、ｍａｎｅｏ社からも12月3日に事業者ＡＵ社（ガイアファンディング社）向けの全ファンドに於いて利息の支払いが無く期限の利益を喪失した件のご報告をしております。
尚、12月3日付「【延滞発生に関するご報告】事業者ＡＵ社向け2018年11月28日の元利金の未回収および全ファンドの利息に関するお知らせ」は、以下をご確認ください。
https://www.maneo.jp/apl/information/news?id=7611
ガイアファンディング社の延滞案件について、多くのご質問を、電話およびメールにていただいております。
ガイアファンディング社の遅滞に関する質問等を取りまとめましたので、
下記ＦＡＱにてご報告させていただきます。
尚、下記内容は12月14日にｍａｎｅｏマーケット社より該当投資家様にご報告した内容となります。
◆ガイアファンディング社の発表内容について
Q1．12月14日付【延滞発生に関するご報告】2018年11月19日返済日分全ファンドの利息（続報2）の
Q4についてのｍａｎｅｏマーケット社としての見解について
A1．ガイアファンディング社からは、
(1)最終貸付先から米国関連会社に対し、利息は毎月送金されるものではなく、
プロジェクト完了時などにまとめて支払われる。
(2)ほぼ全てのプロジェクトにおいて米国関連会社の米国における事業からの収益から毎月の利息の支払いを行ってきたが、資金繰りにおいて、これ以上利息の支払いを続けることが出来ず、11月19および12月18日支払予定分の利息を送金しなかった。
との報告がありました。
ｍａｎｅｏマーケット社としては、
上記方法により利息を支払う計画であったことを認識していなかったことから、事実確認のため、
ガイアファンディング社に対して、当該回答内容を裏付ける資料（貸付金の返済や送金を証明する書類など）を
ｍａｎｅｏマーケット社に提出することを求めている状況でございます。
◆ガイアファンディング社の状況について
Q1．ガイアファンディング社と折衝できているのか。
ガイアファンディング社の代表者とは連絡が取れているのか。
A1．現在、ガイアファンディング社は代理人弁護士に対応を委任しております。従いましてｍａｎｅｏマーケット社は、代理人を通してガイアファンディング社と折衝致しております。
Q2．ガイアファンディング社は倒産の準備をするために弁護士を立てているのか。
A2．ガイアファンディング社からは、当社との折衝等の窓口として弁護士を委任したと聞いております。
代理人弁護士との折衝等を開始しておりますが、本日（2018年12月21日）時点において倒産の準備をしているというような事実は把握しておりません。
◆ガイアファンディングのスキームについて
Q1．ガイアファンディングの投資について、最終貸付先企業への貸付までに3社が介在している理由と、
3社の概要を説明してほしい。
A1．いずれの企業につきましてもガイアファンディング社において人的関係もしくは資本的関係がある、
もしくは協力関係にある会社でございます。
・「Gaiafunding Cayman Limited」は、租税回避目的で介在している、
ガイアファンディング株式会社の子会社です。
・海外関連会社は、ケルビン・チウ氏（ガイアファンディング株式会社代表取締役）の親族が
社長（Manager）をつとめる為替ヘッジを目的とした法人です。
もっとも、ケルビン・チウ氏が同社を実質的に支配していると認識しております。
・米国関連会社は、ケルビン・チウ氏が社長（Manager）をつとめる法人です。
同法人が最終貸付先企業への貸付けを実行しております。
上記3社が介在している理由としては、主に2つの理由があります。
1つ目は、為替変動による投資成果をガイアファンディングの案件にご投資いただく投資家が負わないで済むようにするための方策としてガイアファンディング社の子会社が介在しております。
2つ目は、投資より得る配当リスクを国際間の税務上の都合から二重課税の取り扱いとならないようにするため海外法人が介在しております。
いずれにつきましても、投資家の皆様に投資成果をストレートに反映させるためのスキームでございます。
Q2．中間で介在する3社のうちのいずれかの企業が破産してしまった場合、
日本の投資家に対する償還・分配は行われないのか。
A2．本日（2018年12月21日）時点において、中間に介在する3社は破産等の法的手続の最中であるとか準備をしているというような事実は認識しておりません。
なお、一般論として回答させていただきますと、契約締結前交付書面にも記載させて頂いたとおり、
ガイアファンディング社や貸付先企業が倒産等した場合、
投資家の皆様の預り金や回収資金に欠損が生じる可能性があることは事実でございます。
◆ガイアファンディングの案件全般について
Q1．今回全ての案件が延滞を起こしたが、どのような方法で回収が進むのか。
不動産の抵当権を実行して回収するのか。早く回収してほしい。
A1．延滞案件につきまして、営業者は、一般的に以下のような対応をとることが考えられます。
(1)貸付先と協議の上で担保の任意売却を行い融資資金を回収する
(2)担保権を実行して競売にかけて融資資金を回収する
(3)破産等の申立てを行い、法的倒産手続の中で融資資金を回収する
(2)及び(3)の措置は実行可能な選択肢の一つと思われますが、ガイアファンディング社からは、
全てのファンドについてプロジェクトは進行中であることが確認できており、
米国関連会社が現地での資金調達等を検討しており、
(1)の対応又は米国関連会社が調達した資金からの回収を計画しているとの報告を受けております。
Q2．すべての利息が止まったのは、なぜか。
A2．ｍａｎｅｏマーケット社は、ガイアファンディング社に対し、今回延滞した利息資金の所在、利息の支払い計画、各プロジェクトの進捗状況、今後の回収の見込み等についての回答を要請しているところです。
ガイアファンディング社から回答を踏まえ、随時、メールまたはホームページにて追加のご報告をさせて頂く予定です。
Q3．各プロジェクトは、実態のあるプロジェクトなのか。また、募集時において、プロジェクトの実態確認をどのようにして行ったのか。
A3．ｍａｎｅｏマーケット社は、ガイアファンディング社を通じて、物件評価書、現地ＳＰＣの会社情報などプロジェクトの実態確認に資する各種資料の提供を受け、
プロジェクトの実態があることを確認したうえで、募集の取扱いを開始しており、プロジェクトの実態がない
案件はございません。
◆ガイアファンディング社の直近の募集ファンドについて
Q1．「３周年記念ローンファンド」に申し込んだ。ろくに利息の払いもなく延滞となった。
早期に解約を申し入れたい。
A1．「３周年記念ローンファンド」の募集の取扱いを開始した時点において、
利息の支払いが遅延してしまうことを疑うべき情報はなく、募集に係る審査は適切に行われました。
ご質問の解約については、募集中ではキャンセルの受付は可能ですが、成立後のファンドにつきましては、
匿名組合出資契約が締結されておりますため、途中解約はできかねます。
Q2．「３周年記念ローンファンド14号の募集」について、全件で延滞を起こした後にも、
ファンド募集が行われていたが、その件に対する説明をしてほしい。
A2．全案件の延滞が発生後、「３周年記念ローンファンド14号」の募集をしておりましたが、
当該ファンドについては、キャンセルとさせていただきました。
11月26日の午前9時49分で募集終了処理をし、同日14時頃に「融資実行キャンセル」画面への変更処理が完了しております。
現在の表示につきましては、以下のURLにてご確認いただきますようお願い申し上げます。
https://www.gaiafunding.jp/apl/fund/detail?fund_id=534
◆ガイアファンディングの今後のファンド募集
Q1．今後ガイアファンディングではファンドの募集を行わないのか。
A1．ガイアファンディング社からは、既存のファンドの償還・分配に向けて米国での任意売却又は資金調達を計画しているものの、新規ファンドの募集は行わない方針であるとの連絡を受けております。
◆個別の投資案件ついて
Q1．私の投資した「●●プロジェクト」の状況および投資回収の見込みを聞かせて欲しい。
A1．ガイアファンディング社からは、全てのファンドについてプロジェクトは進行中であることが確認できたとの報告を受けております。
ｍａｎｅｏマーケット社は、各プロジェクトの状況を確認すべく、ガイアファンディング社に回答を要請し、
同社からの回答を待っている状況です。
個別のプロジェクト状況に関しては、ガイアファンディング社からの回答を踏まえ、随時、
メールまたはホームページにて追加のご報告をさせて頂く予定です。
◆ｍａｎｅｏマーケット社およびｍａｎｅｏ社としての対応について
Q1．ガイアファンディング社が延滞を起こした段階でｍａｎｅｏ社としても
発表をするべきではなかったのか。
A1．ご心配をおかけして大変申し訳ございません。現状、ｍａｎｅｏマーケット社及びｍａｎｅｏ社は、
投資家の皆様に不確実な情報をお伝えし、誤解や混乱を来さぬよう、
ガイアファンディング社からの報告に関し、今回延滞した利息資金の所在、利息の支払い計画、各プロジェクトの進捗状況、今後の回収の見込み等についての回答を要請するなどして、事実確認を行っているところです。
Q2．ｍａｎｅｏマーケット社として、現地の確認に行っているのか。
A2．当社では、可及的速やかに米国での調査に着手し、これを進捗させ、投資家の皆様へのご報告を実施するべく、信頼できる米国のパートナー企業に現地の開発状況等の調査を依頼しました。
パートナー企業より一部案件について調査が完了した旨の連絡を受けております。
調査結果報告の内容を踏まえメールまたはホームページにて随時ご報告をさせて頂く予定です。
【今後のご報告について】
ｍａｎｅｏマーケット社は、ガイアファンディング社に追加報告等を要請するとともに、引き続き米国現地での対象不動産の確認及び調査などを実施いたします。
投資家の皆様にお伝えできる情報が得られた場合には、速やかにメールまたはホームページにて追加のご報告をさせて頂く予定です。
また、回収の進捗状況等につきまして、定期的にメールにてご報告いたします。
【その他】
該当投資家の皆様の「ＭｙＰａｇｅ」内の「運用予定表」には2018年12月25日以降は
「期失」と表示されます。
「返済実績一覧」ページの「ローンファンド運用状況」の該当ページも、2018年12月25日以降は
「期失」と表示されます。
投資家の皆様には、ご心配とご迷惑をお掛けし、誠に申し訳ございません。
投資家の皆様への償還・分配の早期実現に向けて当社として実施しうる調査等に全力を尽くしますので、
何卒ご理解賜りますようお願い申し上げます。
2018年12月21日
ｍａｎｅｏマーケット株式会社（第二種金融商品取引業者）
